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东山中学发展基金会致力于母校的奖教奖学及资助贫困生等公益性质的活动，资金来源主要由热心校友捐赠，属于慈善基金性质。根据《慈善组织保值增值投资活动管理暂行办法》（民政部2018年第62号令）等国家、省、市相关文件与本基金会章程等相关制度要求，结合工作实际，特制定此投资操作细则。

一、为保障基金会资产安全，降低财务风险，基金会资产的划拨及投资运作由不同的工作人员执行。

基金会资产的投资的具体划拨由基金会秘书处负责，并在每月底将基金会的资产情况进行汇总，记入基金会的月度报表，然后由秘书处通过邮件形式发给各位理事、监事，并通报东山中学校董会和学校行政领导。基金会资产具体投资运作由负责投资管理的理事专人负责。

二、基金会投资以稳健增值为目标，丰富投资品种和渠道，建立科学的投资运作流程。

投资收益受到市场行情波动的影响，长期收益目标不低于3-5年期国债的年化收益率的回报。具体投资规划如下：

1、投资品种

综合考虑基金会资金规模、投资品种的流动性、估值的公允性，在合规前提下，可以投资以下两类品种：

（1）固定收益类投资，包括债券，或者以债券为主要底层资产的理财产品、公私募基金；

（2）权益类投资，包括以交易所上市公司股票或股票+债券为主要底层资产的权益类、混合类公募、私募基金,策略包括指数增强、股票多头、量化策略等；

2、投资比例

为达成整体投资的稳健性，两类资产的比例，权益类投资按成本计算比例不超过50%。

3、投资产品筛选及比较

1、固定收益率投资

整体以以中证全债指数（H11001）为业绩基准，兼顾流动性管理。

投资银行、券商发行短期理财产品（1年以内），期限包括1天、7天、14天、30天、90天、181天、365天等，所投底层资产以短久期（1-3年内）利率债、信用有债、地方债为主。

投资公私募债券基金产品、银行、券商发行的中长期理财产品（1年以上），满足以下条件：

（1）公司历史及规模：公司成立10年以上，规模50亿元以上，稳定经营；

（2）基金经理：有10年以上投资经验，5年以上公开业绩，风格稳定；

（3）基金产品：

①过往业绩，近 3 年、近 5 年净值增长率，需跑赢同类平均及业绩基准（避免短期 1 年业绩突出但波动过大的产品）

②产品规模，大于50亿元（如果为母子基金，则指底层基金规模）；

③高等级信用债占比高的基金，避免过度配置 BBB 级及以下低评级债；

④持仓集中度：单一债券持仓不超过基金净值 5%、单一发行人持仓不超过 10% 的基金，分散风险能力更强；

⑤久期匹配：平均久期在1-3 年区间；

⑥杠杆率低于120%（即负债占净资产比例低于20%）

2、权益类投资

按照《慈善组织保值增值投资活动管理暂行办法》（民政部2018年第62号令）第七条，慈善组织不得进行下列投资活动：（一）直接买卖股票；（二）直接购买商品及金融衍生品类产品。因此，权益类投资只能投资权益类、混合类的公私募基金。

权益类投资，整体以沪深300指数作为业绩基准，兼顾流动性管理。具体有以下标准：

（1）公司历史及规模：公司成立10年以上，穿越两个牛熊周期，稳定经营，管理规模5亿元以上；

（2）基金经理：有10年以上投资经验，5年以上公开业绩，投资策略稳健，风格稳定；

（3）基金产品：

A、股票多头策略产品

①过往业绩，考察近 5 年净值增长率，且需跑赢同类平均及业绩基准（避免短期 1 年业绩突出但波动过大的产品），近5年的年化收益率10%以上，年度回撤20%以内，最大历史回撤30%以内。

②持仓集中度：单一持仓成本不超过基金净值25%；

③杠杆率低于120%（即负债占净资产比例低于20%）

B、量化策略产品

量化策略的容量、有效期变化较大，考察近3年净值增长率，且需跑赢同类平均及业绩基准（避免短期1年业绩突出但波动过大的产品），近3年的年化收益率10%以上，年度回撤10%以内，最大历史回撤15%以内。

三、鉴于市场上理财产品、资管产品、公募及私募基金数量众多，且以非公开信息为主，市场筛选有一定难度。东山中学校友资源较多，了解到部分优秀校友本身从事资产管理行业，包括作为资管机构或基金公司的实控人、重要合伙人、基金经理或研究团队成员，在满足筛选条件的前提下，可优先在校友资源当中选择，可适当放宽标准，分配适量资金，将资管行业优秀校友组织合作团队开展投资活动。

四、单品种单次投资（买入或申购）超过100万元，需经东中基金会理事会议（或指定分会）审核授权，并在通过授权后根据市场行情择机买入或申购。

五、每年1月31日之前，负责具体投资事务的理事应出具上一年度的投资总结报告供理事会全体理事审议，同时理事会可根据当年的支出计划及资本市场状况决定本年度的投资计划。

六、其它

本投资操作细则从基金会第四届第十二次理事会审议修订通过之日起生效。解释权归梅州市东山中学发展基金会理事会。

梅州市东山中学发展基金会理事会

2026年1月16日

一审：钟孟科

二审：林铭绪

三审：郭思健